一、什么是行业估值?1、行业的分类:按不同的标准有不同的划分。(1)按产品类型可分为工业品和消费品;(2)按照市场规模大小分为大中小三类;(3)根据产业链的完整性划分为上游产业(原料)、中游企业及下游消费
一、什么是行业估值?
1、行业的分类:按不同的标准有不同的划分。
(1) 按产品类型可分为工业品和消费品;
(2) 按照市场规模大小分为大中小三类;
(3) 根据产业链的完整性划分为上游产业(原料)、中游企业及下游消费终端三部分。
2、根据不同方法进行计算的行业平均利润增长率
1) 行业内各企业的盈利能力比较分析是确定本行业中各个公司合理价格的重要依据,因此需要对公司的历史业绩进行分析评估,以判断其是否具有持续经营的能力以及未来成长性如何等。
2) 在具体测算时一般采用杜邦法来估算出每个上市公司的每股收益水平,然后通过该上市公司股价除以该公司发行在外的普通股总数得出一个总体的市场价格区间范围。
3) 杜邦分析法是一种定量的分析方法,它是以美国著名的财务专家D. E. DuPont先生发明的”净资产收益率=销售净利润÷总资产的平均值×100/年数+权益乘数的变化百分比-负债率的增加百分比率”。
其中销售收入为所有可能获得收入的项目所组成的集合体;
而总收入则为包括来自投资人的资本利得或损失在内的一个连续的整体项目组合的收入总额减去来自于其他项目的收入后所得出的结果。
4) 将预测期内的销售额乘以预期售价与预期的获利倍数再除以其流通在外股份的数量得出的数值就是这家公司在整个预估期间内可以实现的报酬额了。
如果这个数字低于10%,则表明这家公司将无法达到股东的要求;
若高于30%,说明它的股票价值被低估。
5) 对于那些处于高速增长期的优质的公司来说,20%-30%)是一个合适的安全系数,因为这样的速度意味着即使有20%以上的年增长率也可以保持较稳定的分红派息状况。
对于大多数稳定成长的传统型公司而言,15-20)是比较适宜的安全区间的下限。
二、行业市盈率算法
1、简单计算公式
A*B/(E—C)/F=(PE)(EV/EBITDA)=PE+(PEG)×EV/EBTda>0 2、复杂公式 1 、用静态指标代替动态数据 如某家公司过去三年的年平均纯利率为20%,最近一年度由于受到经济危机的影响导致毛利率下降到12%、费用上升5个百分点至16%。 2 、利用可比性的原理 比如同样是银行类公司之间的横向纵向的比较也是很有用的。 3 、运用概率论的方法 所谓概率是指事件发生的可能性的大小或者发生的频率的高低。 4 、使用一些简单的模型 首先我们要考虑的就是风险问题,也就是常说的不确定性因素的问题。 版权声明：本文标题：行业市盈率怎么算 内容由互联网用户自发贡献，该文观点仅代表作者本人。本站仅提供信息存储空间服务，不拥有所有权，不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容， 请发送邮件至 8639633@qq.com 举报，一经查实，本站将立刻删除。
那么这只个股现在的合理的定价应该是多少呢?我们不妨先看看同行的平均水平即30%左右作为参照物来进行对比,然后再根据自己掌握的信息来判断自己手中的票是不是贵了或是便宜了。
(注:以上举例中假设投资者能够了解这些信息)。
当然这也不是绝对的,有些特殊情况也会影响我们的结论的判断。
这里我们可以把国内几家大型的股份制商业银行历年的财务报表拿出来做一下参考:(见表一),表中显示这几家银行的加权平均roe都在25%~35%(含40%)之间波动且相差不大。
但是仔细分析一下就可以看到其中的差别所在。
例如浦发银行为例吧!从2000年至2008年间除了2004年和2006年是负数外其余年份都是正回报,特别是2005年到2007这几年每年的复合增速都超过20%;
另外招商银行在这几年间也表现不俗每年都有两位数的同比增长。
由此可见银行业还是存在一定的差异化的经营的。
在这里我主要想强调的是一种可能性大小的表示方式。
比如说同样的一只股票一家公司今年年初的价格比去年年末高了10%的话,那就有90%的概率会在下年度继续上涨10%。
反之亦然。
这样我们就得到了一只票的内在价值的粗略计算方法——X = P / (1- p * log2(x – 1)) + α x 。
其实这个问题很容易解决,只要我们在做决策前多问几个为什么就能很好的解决这个问题。
举个例子说吧!如果我们认为一家公司是值得投资的那么就要求它在未来的三年里至少应该给我们带来50%左右的现金红利。
假如说现在市场上有一只股票的价值是我们手中持有的一半也就是说价格是40块钱,而我们希望在未来的一年时间里能给它带来的现金流大于等于60元的话就必须满足以下三个条件才行:1 公司必须在今后的一年内实现100%甚至更多的税后自由现金流量;
2 我们要求的自由现金流的现值为80-100块;
3 如果按照目前的市场价格在50元左右买入并长期持有的
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